WASHINGTON. March 17, 2020 (By Isaac Cohen*) — After last Monday’s dive of almost 3,000 points, or 12.9 percent, the Dow Jones Industrial Average suffered its worst day since the crash of October 19, 1987. Thus, the coronavirus has brought to an end the longest bull market in Wall Street’s history, which started on March 9, 2009.
After losing more than 20 percent on March 11, followed by a loss of almost 13 percent last Monday, the Dow closed at 20,188 points, from its most recent record of 29,551, reached on February 12. The losses in market value, last week, reached $5.32 trillion.
Other consequences of the economic slowdown caused by the virus also contributed to the stock market crash. Investors were already anxious about the spread of the virus when, on the weekend of March 6-7, the news broke out that Saudi Arabia and Russia were unable to agree on production cuts to counter the fall in demand from China, which pushed down the price of oil to around $40 per barrel. The following Monday 9, the markets opened falling 7 percent, which activated the circuit breaker temporarily halting trading. The week ended with the Dow climbing 9,4 percent that did not last, despite the cut of 1 percent in interest rates and a $750 billion asset purchase program, announced last Sunday by the central bank.
Last Monday, in an unusually realistic statement, President Donald Trump said the worst of the virus outbreak could last until August and that there “may be “a recession, which means that the virus also threatens to put an end to the longest economic expansion in US history.
CAÍDA LIBRE
WASHINGTON. Marzo 17, 2020 (Por Isaac Cohen*) — Después del desplome del lunes pasado de casi 3,000 puntos, o 12.9 por ciento, el Promedio Industrial Dow Jones sufrió el peor día desde la caída del 19 de octubre de 1987. De esa manera, el virus corona le ha puesto fin al mercado alcista más prolongado en la historia de Wall Street, el cual comenzó el 9 de marzo de 2009.
Después de perder más de 20 por ciento el miércoles 11 de marzo, seguido de una pérdida de casi 11 por ciento el lunes pasado, el Dow cerró en 20,188 puntos, desde el récord más reciente de 29,551 alcanzado el 12 de febrero. Las pérdidas en valor de mercado, la semana pasada, ascendieron a $5.32 billones (millón de millones).
Otras consecuencias de la desaceleración económica causada por el virus también contribuyeron a la caída de la bolsa. Los inversionistas ya estaban ansiosos respecto a la propagación del virus cuando, durante el fin de semana del 6-7 de marzo, se supo la noticia que Arabia Saudita y Rusia no se pusieron de acuerdo sobre recortar la producción para contrarrestar la reducción de la demanda en China, lo cual rebajó el precio del crudo a $40 por barril. El lunes 9 siguiente, los mercados abrieron cayendo 7 por ciento, lo cual activó el interruptor temporal de las transacciones. La semana terminó con el Dow en alza 9.4 por ciento que no duró, a pesar del recorte de 1 por ciento de la tasa de interés y un programa de $750,000 millones de compra de activos, anunciada el domingo pasado por el banco central.
El lunes pasado, en una declaración inusitadamente realista, el presidente Donald Trump dijo que lo peor de la propagación del virus puede durar hasta agosto y que “puede haber” una recesión, los cual significa que el virus corona también amenaza con ponerle fin a la expansión económica más prolongada de la historia de Estados Unidos.
*International analyst and consultant, former Director ECLAC Washington. Commentator on economic and financial issues for CNN en Español TV and radio, Univision, Telemundo and other media. | Analista y consultor internacional, exdirector de la Oficina de la CEPAL en Washington. Comentarista de economía y finanzas de CNN en Español TV y radio, Univisión, Telemundo y otros medios.
