WASHINGTON, EE.UU. November 19, 2019 (By Isaac Cohen*) — Despite a global economic slowdown and persistent trade tension between the United States and China, just before last Friday’s close, investors pushed the Dow Jones Industrial Average over 28,000 points, the fourth consecutive week of gains. In the last weeks, several positive factors have contributed to overcome the uncertainty and consequent volatility which prevailed in the markets between last May and the first week in October. During that semester, every time the market indexes approached record levels, they were pushed back by some negative event, mainly resulting from the trade tension between the United States and China.
The positive figure of 128,000 new jobs created in October and a rebound in retail sales, together with the statement by the Federal Reserve Chairman Jerome Powell describing a strong US economy, despite the global slowdown and the trade tensions, all have contributed to reduce the fear of recession among investors. Also positive was a statement from the head of the National Economic Council Lawrence Kudlow indicating the United States and China are close to an agreement. This would be beneficial for the US manufacturing and agricultural sectors, which have been directly hurt by the trade confrontation with China.
The gains in the market were widely distributed, including financials, manufacturing, high tech, transportation and heavy equipment. Despite a slump in iPhone sales, Apple led the rally contributing 434 points to the 1,000 point climb in the Dow Jones, between July 11 and November 15. As a result of the rally, Apple’s market value has surpassed the $1.14 trillion of Microsoft’s market value, which made Apple the largest US corporation.
DOW 28,000
WASHINGTON, EE.UU. November 19, 2019 (Por Isaac Cohen*) — A pesar de la desaceleración económica global y la persistente tensión comercial entre Estados Unidos y China, justo antes del cierre del viernes pasado, los inversionistas empujaron el Promedio Industrial Dow Jones arriba de 28,000 puntos, la cuarta semana consecutiva de ganancias. En las últimas semanas, varios factores positivos han contribuido a superar la incertidumbre y consecuente volatilidad que prevaleció en los mercados entre el final de mayo y la primera semana de octubre. Durante ese semestre, cada vez que los índices bursátiles se acercaban a niveles récord, eran empujados hacia abajo por algún evento negativo, principalmente resultante de la tensión comercial entre Estados Unidos y China.
La cifra positiva de 128,000 nuevos empleos creados en octubre y el rebote de las ventas al menudeo, junto a la declaración del Presidente de la Reserva Federal Jerome Powell describiendo la fortaleza de la economía estadounidense, juntos contribuyeron a reducir el temor de recesión entre los inversionistas. Asimismo, también fue positiva la declaración del jefe del Consejo Económico Nacional Lawrence Kudlow que Estados Unidos y China están acercándose a un acuerdo. Esto sería beneficioso para la manufactura y la agricultura estadounidenses, las cuales han sido lesionadas por la confrontación comercial con China.
Las ganancias en los mercados fueron distribuidas ampliamente, incluyendo finanzas, manufactura, alta tecnología, transporte y equipo pesado. A pesar de una caída en las ventas de iPhones, Apple condujo la corrida alcista contribuyendo 434 puntos al ascenso de 1,000 puntos en el índice Dow Jones, entre el 11 de julio y el 15 de noviembre. Como resultado de esa corrida, Apple superó el valor de mercado de $1.14 trillion de Microsoft, lo cual convirtió a Apple en la mayor corporación de Estados Unidos.
*International analyst and consultant, former Director ECLAC Washington. Commentator on economic and financial issues for CNN en Español TV and radio, Univision, Telemundo and other media. | Analista y consultor internacional, exdirector de la Oficina de la CEPAL en Washington. Comentarista de economía y finanzas de CNN en Español TV y radio, Univisión, Telemundo y otros medios.
