WASHINGTON, D.C. November 24, 2020 (By Isaac Cohen*) — Now that the transition to the new administration has officially started, perhaps politicians from both parties can agree on a new relief package, which they were unable to approve before the election. As we approach winter, the pandemic is entering into a second wave, the economy is slowing down and the benefits approved from a previous relief package expire by the end of the year.
It was almost incredible how politicians were unable to agree on a relief package before the election, when they were seeking the approval of voters. President Donald Trump was fully aware because he signed the relief checks sent to individuals and families. But the distance between the Senate and the House proposed amounts was too wide and the President hesitated.
However, there still may be an opportunity. Treasury Secretary Steven Mnuchin has asked the Federal Reserve to return funds that were authorized in the previous relief package to create several credit facilities, to finance state and municipal lending and credit for corporations, businesses, and asset backed purchases. Not much lending was done by these facilities, but their availability contributed to increase confidence and they are set to expire by the end of the year.
Therefore, the Treasury Secretary has asked the Federal Reserve to return $455 billion in unused funds, which Congress can allocate to other activities, such as shortening the distance between the amounts for a new relief package which was under negotiation between the Treasury, the House of Representatives and the Senate.
ALIVIO
WASHINGTON, D.C. Noviembre 24, 2020 (Por Isaac Cohen*) — Ahora que ha comenzado oficialmente la transición al nuevo gobierno, quizás los políticos de ambos partidos pueden aprobar un nuevo paquete de alivio, sobre el cual no pudieron ponerse de acuerdo antes de la elección. A las puertas del invierno, la pandemia está comenzando una nueva ola, la economía se está desacelerando y los beneficios aprobados dentro del anterior paquete de alivio expiran a fin de año.
Fue casi increíble como los políticos fueron incapaces de aprobar un nuevo paquete de alivio antes de la elección, cuando estaban buscando la aprobación de los votantes. El presidente Donald Trump estaba muy consciente de eso porque firmó los cheques de alivio enviados a los individuos y las familias. Pero la distancia era muy amplia entre los montos propuestos por el Senado y por la Cámara y el presidente titubeó.
Sin embargo, aún subsiste una oportunidad. El secretario del Tesoro Steven Mnuchin le ha pedido a la Reserva Federal que devuelva los fondos autorizados por el paquete de alivio anterior para crear varias líneas de crédito, dedicadas a financiar préstamos municipales y estatales, créditos para corporaciones y empresas, así como compras de activos garantizados por activos. Estas líneas de crédito no han sido muy utilizadas, pero su disponibilidad contribuyó a aumentar la confianza y están programadas para expirar a fin de año.
Por ende, el secretario del Tesoro le pidió a la Reserva Federal que devuelva $455,000 millones en fondos no utilizados, los cuales el Congreso puede destinar a otras actividades, tales como disminuir la distancia entre los montos del nuevo paquete de alivio que estaban negociando el Tesoro, la Cámara y el Senado.
*International analyst and consultant, former Director ECLAC Washington. Commentator on economic and financial issues for CNN en Español TV and radio, Univision, Telemundo and other media. | Analista y consultor internacional, exdirector de la Oficina de la CEPAL en Washington. Comentarista de economía y finanzas de CNN en Español TV y radio, Univisión, Telemundo y otros medios.
