WASHINGTON, D.C. October 6, 2020 (By Isaac Cohen*) — The US Labor Department issued last week the last employment report before the November election, revealing a slowdown in hiring during the last three months. Therefore, the expectation of a “V” shaped recovery can be set aside. Instead, without support, the alternative scenario includes a long and weak recovery at least into the end of 2022.
According to the report, 661,000 new jobs were created in September, less than during each of the last two months, mostly due to a reduction of 216,000 jobs in government. Still, in September, the unemployment rate decreased by half a percentage point, to 7.9 percent, from 8.4 in August.
The decrease in the unemployment rate was due to a reduction of almost 700,000 in the number of persons looking for work. Closures of schools and child-care facilities, in September, led to a decrease of 143,000 in the number of working women, while their participation in the labor force fell to 55.6 percent, from 56.1 percent. Additionally, permanent job losses are higher among minorities, at 21 percent and 23 percent for Blacks and Hispanics, respectively.
In all, half of the jobs lost in March and April have come back, which means that there are still 11 million unemployed, more than the 8.7 million jobless at the peak of the 2008 Great Recession. Federal Reserve Chairman Jerome Powell today said, with “little support” there will be “a weak recovery.” https://bit.ly/33LaU52
RECUPERACIÓN DÉBIL
WASHINGTON, D.C. Octubre 6, 2020 (Por Isaac Cohen*) — El Departamento de Trabajo de Estados Unidos divulgó la semana pasada el último informe sobre empleo, anterior a la elección de noviembre, revelando una desaceleración en las contrataciones durante los últimos tres meses. Por ende, puede descartarse la expectativa de una recuperación en forma de “V.” A cambio, sin apoyo, el escenario alternativo incluye una larga y débil recuperación, al menos hasta fines de 2022.
Según el informe, en septiembre fueron creados 661,000 nuevos empleos, menos que durante cada uno de los últimos dos meses, mayormente debido a una disminución de 216,000 empleos en el gobierno. Aún así, en septiembre, la tasa de desempleo disminuyó medio punto porcentual, a 7.9 por ciento, desde 8.4 en agosto.
La disminución de la tasa de desempleo se debió a una reducción de 700,000 en el número de personas que buscan trabajo. Los cierres de las escuelas y de los centros de cuidado infantil, en septiembre, condujeron a una caída de 143,000 en el número de mujeres trabajadoras, mientras que su participación en la fuerza laboral disminuyó a 55.6 por ciento, desde 56.1 por ciento. Además, las pérdidas permanentes de empleo son más elevadas entre las minorías, en 21 y 23 por ciento entre los Negros y los Hispanos, respectivamente.
En total, se ha recuperado la mitad de los empleos perdidos entre marzo y abril, lo cual significa que aún hay 11 millones de desempleados, más que los 8.7 millones de parados en la cúspide de la Gran Recesión de 2008. El presidente de la Reserva Federal dijo hoy que con “poco apoyo” habrá “una recuperación débil.” https://bit.ly/33LaU52
*International analyst and consultant, former Director ECLAC Washington. Commentator on economic and financial issues for CNN en Español TV and radio, Univision, Telemundo and other media. | Analista y consultor internacional, exdirector de la Oficina de la CEPAL en Washington. Comentarista de economía y finanzas de CNN en Español TV y radio, Univisión, Telemundo y otros medios.
