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More Jobs (Más empleo), by Isaac Cohen (Opinion)

A worker moves an engine from the final assembly line at the GM Romulus Powertrain plant in Romulus, Michigan, on Aug. 21, 2019. (Photo: Rebecca Cook/Reuters)

270 days before the November election, there are still risks, described by the President of the Federal Reserve Jerome Powell as “crosscurrents and conflicting signals.” Among these, there are still uncertainties about trade relations, tightened financial conditions and less confidence among businesses and consumers.

WASHINGTON. February 12, 2020 (By Isaac Cohen*) — The employment figures released last week by the Labor Department provided more good news about the US economy. In January, 225,000 new non agricultural jobs were created and the unemployment rate increased slightly, from 3.5 to 3.6 percent, still the lowest rate in half a century. Job creation in January exceeded the monthly average of 175,000 registered during last year. In fact, during the last three months, the monthly average of job creation reached 211,000, indicating that the economy is starting vigorously this election year. To the point that many supporters of the reelection of President Donald Trump are wishing the election would be today.

However, 270 days before the November election, there are still risks, described by the President of the Federal Reserve Jerome Powell as “crosscurrents and conflicting signals.” Among these, there are still uncertainties about trade relations, tightened financial conditions and less confidence among businesses and consumers.

There are also unexpected events that can derail the positive outlook, as the impact of the corona virus is felt throughout the world economy. This kind of event can produce shocks, such as the drop last week in the price of oil, below $50 per barrel. Additionally, just when the “first phase” trade agreement between China and the United States was expected to eliminate some of the negative effects of the trade confrontation, such expectations are postponed until the full extent is known of the virus economic impact.

MÁS EMPLEO

WASHINGTON. February 12, 2020 (Por Isaac Cohen*) — Las cifras sobre empleo divulgadas la semana pasada por el Departamento de Trabajo proporcionaron más noticias positivas sobre la economía de Estados Unidos. En enero, fueron creados 225,000 nuevos empleos no agrícolas y la tasa de desempleo aumentó levemente, de 3.5 a 3.6 por ciento, todavía la tasa más baja en medio siglo. La creación de empleo en enero superó el promedio mensual de 175,000 registrado durante el año pasado. De hecho, durante los últimos tres meses, el promedio mensual de creación de empleo llegó a 211,000, indicando que la economía está principiando vigorosamente este año electoral. Al punto que muchos partidarios de la reelección del presidente Donald Trump quisieran que la elección fuese hoy.

Sin embargo, 270 días antes de la elección de noviembre, aún hay riesgos, descritos por el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, como “corrientes cruzadas y señales conflictivas.” Entre ellas, persisten las incertidumbres en las relaciones comerciales, condiciones financieras más apretadas y menos confianza entre los empresarios y los consumidores.

También hay acontecimientos inesperados que pueden descarrilar el panorama positivo, como el impacto del coronavirus que está esparciéndose a lo largo de la economía mundial. Esta clase de acontecimiento puede producir choques, tal como la caída la semana pasada del precio del petróleo, por debajo de $50 por barril. Además, justo cuando se esperaba que el acuerdo de “primera fase” entre China y Estados Unidos principiase a eliminar algunos de los efectos negativos de la confrontación comercial, tales expectativas se posponen hasta que pueda apreciarse todo el impacto económico del virus.

*International analyst and consultant, former Director ECLAC Washington. Commentator on economic and financial issues for CNN en Español TV and radio, Univision, Telemundo and other media. | Analista y consultor internacional, exdirector de la Oficina de la CEPAL en Washington. Comentarista de economía y finanzas de CNN en Español TV y radio, Univisión, Telemundo y otros medios.